为(wèi)了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉(lā)抬自家的(de)股(gǔ)票价格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最(zuì)近(jìn)，中国证(zhèng)监(jiān)会网站披露了一则(zé)行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后(hòu)续(xù)自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星，影响公司(sī)股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处(chù)罚(fá)决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定(dìng)代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何(hé)德平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独(dú)墅湖(hú)文化传(chuán)播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们(men)所掌控的上海海(hǎi)得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们(men)提供资(zī)金的目的是(shì)，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户并联合其他市场(chǎng)资(zī)金(jīn)在二级(jí)市场(chǎng)买入并(bìng)交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得(dé)的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露的(de)信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵3卯怎么读，卯足劲是什么意思解释5个(gè)账户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券(quàn)账(zhàng)户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价(jià)，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比例(lì)超(chāo)20％的交易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户(hù)组(zǔ)持(chí)续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第(dì)一(yī)，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末(mò)持(chí)股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不含对倒）为2卯怎么读，卯足劲是什么意思解释,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获(huò)利的(de)行为。经(jīng)测(cè)算，扣(kòu)除佣金和相关(guān)税费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没近亿(yì)元

　　关于操(cāo)纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不(bù)足以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳(fāng)委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系(xì)委托理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明(míng)土账户(hù)组、李传(chuán)武账户组交易(yì)行为承担(dān)责任。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻(qī)或一致行(xíng)动人中一方存(cún)在不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)，及他们的(de)代理人也就是否(fǒu)合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关(guān)系、委托理(lǐ)财关(guān)系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委(wěi)托(tuō)其通过(guò)二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈(kuì)交(jiāo)易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质(zhì)是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法(fǎ)理财(cái)。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取了联(lián)合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关(guān)于违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维(wéi)控制的(de)账(zhàng)户交易“新(xīn)美星”客观上为(wèi)后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程度锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定及处(chù)罚(fá)时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市(shì)时总股本(běn)的(de)1％。上(shàng)市(shì)后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第(dì)一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股份减持(chí)决策由海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不对投资者(zhě)决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定(dìng)代(dài)持(chí)成立(lì)，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及(jí)相关(guān)银行(xíng)账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具有事(shì)实和法(fǎ)律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，何(hé)德平作为上(shàng)市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如(rú)实告知上市公(gōng)司(sī)上述持股情况，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披露(lù)相关情(qíng)况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十三条规(guī)定(dìng)，何(hé)德平的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为(wèi)，对何德平给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

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